Balans

Hieronder is in verkorte vorm de balans per 31 december 2025 opgenomen.

Onderstaand worden de significante mutaties in de balans per 31 december 2025 toegelicht ten opzichte van de situatie per 31 december 2024. Voor de uitgebreide toelichting op de balansposten wordt verwezen naar de jaarrekening.

• De vaste activa zijn met bijna € 1,4 miljard toegenomen. Deze toename wordt verklaard door onze investeringen in materiële vaste activa van bijna € 2,1 miljard. Samen met de afschrijvingen, desinvesteringen en de herrubricering van software welke geen integraal onderdeel uitmaakt van de hardware naar de immateriële vaste activa, leidt dit tot een toename van de materiële vaste activa met € 1,4 miljard. De voornoemde herrubricering van software leidt tot een stijging van de immateriële vaste activa met € 65 miljoen. 

• De vlottende activa zijn € 200 miljoen lager, met name als gevolg van de afname van de liquide middelen met € 189 miljoen. Eind 2024 was sprake van een hoge kaspositie als gevolg van de ontvangen gelden uit de verkoop van Kenter tezamen met de aangetrokken financiering in het laatste kwartaal van 2024. Gedurende 2025 zijn de vrije kasstroom, het dividend en de couponrente op de converteerbare obligatielening deels gefinancierd met aangetrokken leningen en deels via beschikbare liquiditeiten.

• De activa en verplichtingen aangehouden voor verkoop zien eind 2024 toe op Warmtenetwerk Hengelo welke is verkocht in 2025.

• Het eigen vermogen is met € 165 miljoen toegenomen. Enerzijds is sprake van een toename van het vermogen als gevolg van het resultaat boekjaar 2025 van € 289 miljoen en door de uitgegeven converteerbare obligatielening, welke onder IFRS geldt als eigen vermogensinstrument (€ 496 miljoen). Anderzijds is sprake van een uitgekeerd dividend van € 96 miljoen, de uitgekeerde couponrente voor hybridhouders van € 23 miljoen en de aflossing op de converteerbare obligatielening, welke in 2018 was aangetrokken, ter hoogte van € 500 miljoen. Voor een overzicht van de mutaties zie noot 12 van de jaarrekening.

• De stijging van de langlopende verplichtingen met € 739 miljoen betreft voornamelijk de aangetrokken EMTN-lening van € 992 miljoen. Daar tegenover staat een aflossingsverplichting voor 2026 van € 300 miljoen, welke onder de kortlopende schulden is gepresenteerd. Deze aflossingsverplichting zorgt dan ook voor een toename van de kortlopende financiële verplichtingen.